Monday, December 05, 2022 | ISSN 0719-241X
logo mundo marítimo
August 01, 2022 Long-term or spot rates? The ocean-freight rate dilemma Trend of increase in prices continues mainly affected by external factors

Although spot rates have shown a drop, the truth is month-on-month freight rates continue at historical highs, as well as he long-term contracts. Will this trend ever end? Xeneta specialists analyzed data collected through their platform and delivered their monthly State of the Market webinar – to which MundoMaritimo had exclusive access— with expert insights on schedule reliability, capacity challenges, the long-term rates, and the impact it is having on the industry.

What goes up must come down?

In terms of gravity, yes but apparently this law of physics does not apply to shipping rates. Although the short-term rates (last 30 days) have shown a decrease in the Far East trade (ranging from -9% to -2%), the prices are still ranging from US$7,000 to US$12,000, certainly not something that can yet be considered within the ‘normal’ standards for the industry. “Compared to six months and a year ago, there is also a drop in rates, and this can reflect signs of a stabilizing market. However, in 2021 high prices were a sign of shippers’ desperation to get their containers on board, so they were willing to pay the premium rate, yet this year demand has not grown enough, and shippers are no longer worried about securing space on board,” explains Emily Stausbøll, Market Analyst Xeneta, during the webinar broadcast.

External factors

Therefore, it’s external factors, such as delays and transit times, schedule reliability and port congestion, and bunker surcharges that are affecting rates.

Delays and transit times are affecting shippers’ decision to shift towards air cargo in lieu of sea. After space -or volume capacity- the second most important asset for a shipper is reliability. It’s not just about getting cargo on board anymore it’s about getting to the destination within the time frame. It’s always been that way, except that now the industry is more aware of this because it has become the weakest link in the supply chain, exposed to business-challenging disruptions that have been ongoing for more than two years. So, the gap between the once broad price difference between air and sea shipping is closing… and the longer it takes for sea freight rates to go ‘back to normal,’ the more likely it will be that some shippers will chose to permanently stick to air.

Port congestion and poor schedule reliability have caused a response by shippers to move their cargo to less crowded ports; so, congestion goes down in the formerly crowded areas, improving reliability, but it causes the reverse effect of congestion in the lesser active ports that now are faced with handling higher volumes than they usually do, as is the case with US West Coast versus US East Coast. “Schedule reliability has improved in US West Coast ports as congestion goes down but, at the same time, reliability is compromised in US East Coast who are now handling more volume,” say the experts. “Yes, there is an improvement, it looks like the worst is over, but we are not yet near ‘back to normal’, which is what is affecting the rate levels.

And bunker surcharges will vary not just from carrier to carrier, but from vessel to vessel and to the shippers’ decision to opt for the environmentally friendly alternative of the low-sulphur fuel or the cost saving of high-sulphur with scrubber.

Short, long or mix

Short-term rates are unpredictable: sometimes they are higher than long-term, sometimes they are lower. So, for the sake of reliability long-term rates provide predictability and a better cost control. But do they? Xeneta data shows a downward trend on the long-term contracts (3- 6 months), but prices are still well above US$6,000 per container. “In the US, for example, demand for containerized goods has not grown. Consumers are forced to spend more money on food and gas, so retailers are not seeing an increase in sales or demand as before,” says the analyst.

In the end, it’s up to the shipper: their cargo, their times, their demand, their markets, and the relationship with the carrier. Currently, shippers are adjusting volumes, and as long as there are no new disruptions –including global economic and politics—, the downward trend on both short-term and long-term rates could continue steadily albeit slowly

By MundoMaritimo

Políticas de Privacidad

La política que en el presente documento se indica, tiene por objeto informar a los usuarios de MundoMaritimo sobre el proceder de nuestra empresa respecto del tratamiento de los datos de carácter personal recogidos a través de nuestros portales.

1 | Recolección:

Cuando Usted requiere los servicios de MundoMaritimo, se recoge información personal como su nombre, rut, dirección, etc, a través de correo electrónico o formularios. Nuestro sitio no utiliza actualmente cookies, para registrar o recabar información del usuario, pero, podrá en cualquier momento y a su sola discreción y sin necesidad de autorización, utilizarlas, comprometiéndose dar el tratamiento y protección señalado precedentemente a dichos datos.

Para qué se utiliza la información recolectada.

Toda la información recolectada de los usuarios en MundoMaritimo tiene por objetivo:

(1) Brindar servicios, contenidos y publicidad personalizada al usuario en su navegación por los portales de MundoMaritimo

(2) Realizar estudios internos sobre los datos demográficos, intereses y comportamiento de nuestros usuarios. La información se utiliza para entender y servir mejor a nuestros usuarios.

2. Uso:

Estos datos que usted proporciona libre y voluntariamente, tienen por objeto dar un mejor servicio, información y utilidades a nuestros usuarios. Usted tiene el derecho de no aceptar entregarlos, renunciando a los beneficios que nuestro sitio web entrega.

Si decide aportar dichos datos, nos obligamos con usted a mantener una conducta clara y regular, sometida a la política que a continuación expresamos, de la cual usted es informado y que acepta.

Nuestra política respecto de los datos recogidos es la siguiente:

La responsabilidad por la veracidad de los datos recogidos por esta vía, es exclusiva del usuario.

3. Seguridad:

Mantenemos una base de datos Off-Line, la que asegura a sus clientes total privacidad, respecto de los datos proporcionados a MundoMaritimo.

Por otra parte, una reconocida empresa externa proveedora de servicios de conectividad y hosting debidamente certificada, "aloja" nuestros sitios en sus servidores web, los 365 días del año, los siete días de la semana y las veinticuatro horas, lo que asegura que nuestro sitio tenga la menor posibilidad de "caída" en la web o intrusiones de "hackers" que vulneren nuestro Portal.

4. Calidad:

Sin perjuicio de las responsabilidades que al usuario le corresponden, MundoMaritimo tendrá especial cuidado al recolectar, mantener, usar, publicar o distribuir la información personal vinculada a los usuarios y visitantes, verificando que los datos sean correctos, completos y adecuados para cumplir con los fines para los que serán utilizados.

5. Modificación:

El usuario que haya entregado previamente datos o información personal a MundoMaritimo, podrá solicitar su modificación, corrección o eliminación, enviando un correo electrónico a [email protected], indicando su nombre, rut, dirección, teléfono, y expresando claramente que información de la que hubiere entregado desea modificar o eliminar.

En todo caso, y como medida de seguridad, MundoMaritimo se reserva el derecho de verificar la autenticidad de la comunicación.

6. Publicación e intercambio:

MundoMaritimo, como norma general, no transferirá, cederá, venderá o de otra manera proveerá sus datos de carácter personal a persona alguna. MundoMaritimo podría transferir, revelar o ceder los datos recopilados a sus usuarios, a terceros de acuerdo a las siguientes circunstancias:

(1) En caso de tener la aprobación explícita del usuario, sus datos de carácter personal pueden ser usados por terceros para efectos de realizar marketing directo, llamadas telefónicas, para enviar correos electrónicos, entre otros. El usuario tiene el derecho y la opción de poder denegar la recepción de esta información por parte de terceros.

(2) En el caso de "contactos de negocios", sus datos de carácter personal pueden ser usados por terceros sólo para efectos de poder completar y ejecutar la transacción que motivó la entrega o recolección de esa información.

(3) Aquella información que sea requerida por la ley, una orden judicial u otro procedimiento legalmente válido que así lo exija.

7. Uso de información vinculada a terceros:

En caso de tener la aprobación correspondiente, MundoMaritimo usará la información del usuario para comunicarle e informarle, a través del correo electrónico, acerca de:

(1) Modificaciones a sus servicios o productos existentes, aparición de nuevos servicios o productos, u otros especificados por el usuario.

(2) Información, ofertas o cualquier tipo de promoción de marketing que MundoMaritimo pueda otorgarle al usuario.

(3) Sugerencia por parte del usuario acerca de ,"recomienda esta noticia a un amigo"

8. Servicios prestados por terceras empresas en el sitio:

Eventualmente, MundoMaritimo, puede contratar los servicios de empresas externas, con el fin de entregar nuevos servicios y productos a través de este sitio web. La información recabada en su caso por dichas empresas, se regirá por el acuerdo del usuario de la misma.

Si tiene alguna duda o pregunta sobre nuestra política de privacidad, le rogamos contactarse a [email protected]

9. Publicidad asociada

Respecto a los servicios de anuncios publicitarios o información promocional, con el objeto de presentarle servicios asociados que puedan ser de su interés, tenemos vínculos con otras compañías a las que permitimos colocar publicidad en nuestras páginas. Estas compañías podrían individualmente solicitar su información directamente con usted, siendo exclusiva responsabilidad de ellas el manejo y manipulación de esta información.

Finalmente, MundoMaritimo no garantiza la privacidad de la información personal del usuario, si éste suministra o difunde información en guías telefónicas públicas, reportajes de prensa, publicaciones, zonas de chateo, boletines u otras similares. Dicha información podrá ser recopilada por terceros, con o sin su consentimiento. El usuario revela esa información bajo su responsabilidad.