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ICTSI awarded APG port concession

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ICTSI awarded APG port concession

Guayaquil, Ecuador
Edition of March 26, 2007

Ecuador's Guayaquil port authority (APG) has awarded the concession of the port to Philippine firm Ictsi, the presidential website reported.

APG's board of directors reviewed the firm's financial offer, which surpassed all expectations, APG official Walter Martínez told BNamericas, adding that the bid proved to be better than the one submitted by the Hutchison group to obtain the country's Manta port concession.

Ictsi offered to pay APG US$10.43 per container handled, which is over 73% higher than the US$6.00 amount set in the bidding rules. The Philippine company also offered a set canon of US$8mn/year, according to the presidential website. At Manta, the concessionaire pays US$5.00 per container, said the official.

Further, Ictsi will also invest some US$150mn in upgrading the port.

The award comes as a relief to Ecuadorian authorities - not only because the process was repeatedly delayed due to the presidential elections held last year, but also because it is a good sign of political and industrial stability, Martínez said, as the process was launched during one administration and brought to fruition in the next.

Ictsi is expected to start controlling the port in 3-4 months, once the necessary paperwork is done, said Martínez.

APG will then be responsible for making sure the port's development plan is carried out as expected, as it currently does with Andipuerto, the concessionaire of the port's bulk terminal, he said.

Guayaquil port's development master plan was developed by APG and the UN Economic Commission for Latin America and the Caribbean's transport division, said Martínez, adding that this gives even further credibility to the port's concession process.

Ictsi, in a strategic alliance with Singapore's PSA, was the only entity to submit an offer for the port's concession last December. A second consortium - formed by local company Transagent, Chilean companies Inversores Cosmos and Empresas Navieras and German firm HHLA Container Terminal - decided to withdraw from the process, allegedly due to a lack of transparency.

According to Martínez, the resulting concession process proved the procedure's total transparency.

Source: BN Americas

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